隨著成長股的節(jié)節(jié)攀升，公募私募的分歧也越來越大，對于下半年重點的投資對象，齊刷刷地轉(zhuǎn)向了兼具防御性和成長性的 醫(yī)藥 板塊。從公私募基金的投資布局來看，近期均加大了對于醫(yī)藥板塊的配置。在機構(gòu)看來，即便是嚴(yán)厲的醫(yī)藥政策也不能改變醫(yī)藥股在人口老齡化、發(fā)病率提高、健康保健需求提高等核心成長邏輯，醫(yī)藥股是成長股中的“真成長”。對于普通投資者而言，醫(yī)藥主題基金值得長期布局。

　　醫(yī)藥板塊兼具成長和防御

　　雖然A股大盤今年風(fēng)云變幻，但是醫(yī)藥板塊的表現(xiàn)卻是穩(wěn)扎穩(wěn)打，數(shù)據(jù)顯示醫(yī)藥板塊今年的漲幅超過3成，位居板塊漲幅榜的亞軍。

　　據(jù)統(tǒng)計，目前醫(yī)藥板塊13年估值在25倍左右，處于相對合理水平。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期市場波動明顯加大，部分資金已經(jīng)感受到了小市值新興產(chǎn)業(yè)股的風(fēng)險，進而轉(zhuǎn)向配置業(yè)績穩(wěn)定的醫(yī)藥股。此外，在經(jīng)濟持續(xù)疲軟的情況下，機構(gòu)進一步“躲”進醫(yī)藥股中，也凸顯了防御的心態(tài)。

　　“ 醫(yī)藥行業(yè) 作為周期性較弱的行業(yè)在當(dāng)前流動性緊縮和經(jīng)濟弱復(fù)蘇態(tài)勢下可以考慮適當(dāng)配置�！闭购阃顿Y也表示。

　　不過醫(yī)藥股的強勢主要源于其基本面的持續(xù)向好。根據(jù)已經(jīng)披露的業(yè)績預(yù)報顯示，目前已有63家醫(yī)藥生物公司發(fā)布了中報業(yè)績增速預(yù)告。其中，47家業(yè)績增幅為正，38家業(yè)績增速在30%以上。 嘉應(yīng)制藥 、 獨一味 、 萊茵生物 、 金城醫(yī)藥 、 華神集團 延續(xù)了一季度業(yè)績增速100%以上的強勢。事實上，今年一季度醫(yī)藥生物板塊盈利能力也較為突出，板塊公司凈利潤同比增16.54%。

　　全球著名醫(yī)療咨詢機構(gòu)IMS預(yù)測，2015年中國將成為僅次于美國的全球第二大的醫(yī)療市場，全球超過四分之一的增長來自中國。 國信證券則在年中策略報告指出，“未來5-10年 中國醫(yī)藥 市場有望演繹美國市場1980-2000年黃金成長期，中國醫(yī)藥板塊的中長期估值相對合理偏低�！�

　　公募私募都青睞醫(yī)藥

　　隨著成長股的節(jié)節(jié)攀升，機構(gòu)將下半年的資產(chǎn)配置一致轉(zhuǎn)向了醫(yī)藥板塊。有調(diào)研顯示，6月份私募基金進一步加大了對于醫(yī)藥板塊的配置。調(diào)查也顯示，36%的私募看好醫(yī)藥股的防御性和成長性。

　　公募基金方面，已經(jīng)由單只產(chǎn)品超配醫(yī)藥股票逐漸向密集布局醫(yī)療行業(yè)主題基金轉(zhuǎn)變，僅本月就有7只醫(yī)藥主題的基金扎堆待批(發(fā)行)。前十大 基金公司中，富國、嘉實、廣發(fā)、華安、易方達等五家公司都在近期布局醫(yī)療保健市場。

　　除正在發(fā)行的富國醫(yī)療保健基金外，證監(jiān)會新基金申請募集公告顯示，另有包括廣發(fā)中證醫(yī)藥 ETF、嘉實中證醫(yī)藥衛(wèi)生ETF在內(nèi)的7只醫(yī)藥主題基金待批或等待發(fā)行。加上此前易方達、匯添富、華寶興業(yè)等公司的醫(yī)藥主題基金，類似產(chǎn)品已經(jīng)超過10只。

　　醫(yī)藥正成為一個炙手可熱的細(xì)分市場。據(jù)統(tǒng)計，在2008年以來的過去21個季度中，基金有20個季度超配醫(yī)療保健行業(yè)。

　　富國基金表示，未來隨著老齡化、醫(yī)改的逐步深入，未來醫(yī)藥行業(yè)肯定大有可為，不過目前醫(yī)藥板塊的個股超過200只，隨著IPO的重啟肯定會有更多的醫(yī)藥股上市，存在魚龍混雜的情況，對于醫(yī)藥個股的選擇，更考驗投資人的眼光。

　　國泰君安李秋實分析稱，醫(yī)藥市場正在加速向大品種集中(創(chuàng)新+獨家)。在人口老齡化、發(fā)病率提高與健康需求推動下，獨特優(yōu)勢的企業(yè)規(guī)避政策風(fēng)險繼續(xù)堅定高速成長，是醫(yī)藥“真成長”的核心邏輯。